✍️ Traduzione by Dash Italia — Fonte originale
NOTA: I contenuti di questo post rappresentano un’opinione professionale su esiti previsti e soluzioni pragmatiche. Non sono né approvazioni né desideri per determinati scenari, né proposte di soluzioni idealizzate.
Sento che non dovrei più ripeterlo, ma osservate quanti commenti ignoreranno completamente questa precisazione.
C’è una catastrofe in arrivo per Bitcoin in un futuro non specificato.
Vedremo un evento cataclismico che scuoterà la comunità alle fondamenta e causerà danni significativi, possibilmente permanenti, a Bitcoin. E al momento, non siamo preparati a gestirlo.
Tuttavia, ci sono alcune azioni importanti che possiamo ancora intraprendere per proteggere Bitcoin dagli effetti di una spirale di morte.
Aspetta, quale spirale di morte?!
Sì, nella sua forma attuale con le limitazioni tecniche presenti, Bitcoin è vulnerabile a un collasso a cascata, con un grave degrado delle prestazioni della rete, un’impennata delle commissioni, un crollo del prezzo e un danneggiamento della sicurezza della rete.
Leggete l’eccellente analisi del ricercatore crypto Justin Bons che ho incluso qui sotto, ma in sintesi: un momento di panico momentaneo (e di entità ridotta) può spingere gli utenti a ritirare i loro Bitcoin in self-custody (o a trasferirli da un wallet self-custody a un exchange per liquidarli in capitale), causando il blocco della rete, il crollo del prezzo, il calo dell’hashrate, ulteriori rallentamenti della rete, un’ulteriore perdita di fiducia e un ulteriore calo del prezzo, e così via.
Traduzione del [post di Justin Bons](https://x.com/Justin_Bons/status/1858564191197520221) : ATTENZIONE: BTC è vulnerabile a una corsa agli sportelli!
Se si scatena il panico, la stragrande maggioranza dei 33 milioni di utenti on-chain non sarà in grado di uscire. La coda sarebbe infatti lunga 1,82 mesi! Potenzialmente innescando una spirale di morte, annientando gli investitori; il codice e la matematica di BTC non mentono:Tutti questi numeri possono essere verificati in modo indipendente, esaminando il codice sorgente BTC sul tuo nodo completo! La matematica!
La cifra relativa ai detentori di BTC on-chain è stata presa dall’analisi di Glassnode di marzo 2023. Il calcolo delle TPS (Transazioni per secondo) si basa su TPS teoriche massimo: ( Dimensione blocco (1,66 MB)/Dimensione transazione (374 B)) / Tempo blocco (10 Min) = TPS (7,75) Utilizziamo il formato P2PKH TX con 2 ingressi e 2 uscite, per rappresentare meglio un “utente medio” Anche se Segwit consente blocchi da 4 MB, questo non può essere riempito con TX (transazioni), storicamente il più grande blocco BTC riempito con TX era di 1,66 MB, quindi useremo quel numero (1740636.16/374) / 600 = 7.75 TPS (arrotondato a 7 perché BTC non può eseguire TX parziali) 7x60 (minuti) = 420x60 (ore) = 25200x24 (giorni) = 604.800x30 (mesi) = 18.144.000 (TX mensili) 33000000 (utenti on-chain) / 18.144.000 (TX mensili) = 1,818 (mesi)
La realtà
Si tratta di stime estremamente prudenti, poiché presuppongono che non vi sia alcuna attività di rete al di fuori di questi utenti on-chain in uscita… È importante capire che la rete BTC non può supportare code di un mese, e nemmeno code di una settimana. In realtà, le TX rimarrebbero bloccate e alla fine verrebbero eliminate del tutto (le TX vengono eliminate dopo 3 giorni) Rendendo del tutto impossibile l’uscita per le parti più piccole, poiché solo le parti che pagano migliaia di dollari di commissioni otterranno l’autorizzazione per le loro TX in uno scenario del genere (picco di commissioni), come grandi depositari e banche, poiché la capacità è finita, indipendentemente da quanto le persone paghino. Ecco perché l’autocustodia di BTC è completamente pericolosa e dovremmo sconsigliarla a tutti! La situazione peggiorerà ulteriormente con l’aumento della popolarità di BTC, poiché la maggior parte delle persone non ha idea di quanto sia profondamente imperfetto BTC.
Spirale della morte.
Questo tipo di panico avrebbe sicuramente una relazione anche con il prezzo del BTC Poiché un calo dei prezzi porterebbe a un calo del tasso di hash, alcuni miner non sarebbero più redditizi, costringendoli a chiudere. Tuttavia, a causa del funzionamento dell’algoritmo di regolazione della difficoltà, è necessario un periodo di riadattamento di 2 settimane (misurato in tempo di blocco). Un calo improvviso dell’hash rate può influire gravemente sulla velocità e sulla capacità della rete: se, ad esempio, metà dei minatori se ne andasse, anche il tempo di blocco si dimezzerebbe e il periodo di riadattamento potrebbe durare fino a un mese! Causando una coda lunga più di 3 mesi, aggravando il panico e causando un ulteriore crollo del prezzo, che a sua volta causa la chiusura di altri miner, il che rallenterebbe ulteriormente la catena, causando il crollo del prezzo e la chiusura di altri miner, ecc.: un circolo vizioso Anche il budget per la sicurezza di BTC è insostenibile e probabilmente si esaurirà entro il decennio, un argomento che ho trattato in modo molto più approfondito altrove. Ciò significa che abbiamo una tempistica definitiva, poiché è molto probabile che una crisi del budget per la sicurezza inneschi lo scenario di spirale mortale che ho descritto qui, se non accade prima. Gli L2 non offrono inoltre alcuna soluzione contro questa crisi, poiché i “veri BTC L2” richiedono ancora una qualche forma di interazione con lo strato di base sotto forma di un TX on-chain per l’autocustodia.
Pura avidità.
Ci sono letteralmente ZERO casi d’uso che possono essere supportati da 7 TPS, rendendo BTC per definizione puramente speculativo. Incapace di apportare alcun cambiamento reale nel mondo in virtù del fatto che è letteralmente inutile. Per riferimento; FedWire e Chips in media effettuano circa 12 TPS (regolamento interbancario), PayPal ne effettua 200 (pagamento online), mentre VISA e Mastercard in media circa 5k TPS (al dettaglio) Tutto questo mentre i concorrenti crypto di BTC possono superare i 10k TPS, o persino i 500k TPS in alcuni casi, il tutto senza sacrificare la decentralizzazione! Non ci sono più scuse per mantenere il limite così basso, qualcosa di cui ho parlato ampiamente altrove.
Conclusione: L’autocustodia di massa di BTC è una bugia, peggio ancora, è una narrazione pericolosa da promuovere! La narrazione più gentile sarebbe quella di mettere in guardia le persone contro l’autocustodia di BTC, almeno ETH ha fatto bene a farlo nel suo paradigma L2 (promuovendo soluzioni centralizzate) L’unico modo in cui BTC può essere adottato in massa è tramite banche e depositari centralizzati. Quindi, per favore, non fingere che questo sia “denaro libero”. Tutto ciò non fa altro che preparare più persone al disastro assoluto quando arriverà l’inevitabile crollo. Per rendere le cose ancora più tragiche, questo non è mai stato il progetto, l’intento e la visione originali per Bitcoin, è stato dirottato lungo il percorso e completamente pervertito rispetto ai suoi obiettivi originali. Amo Bitcoin ed è per questo che dobbiamo parlare contro l’orribile mostro che è diventato BTC; l’antitesi di tutto ciò che Bitcoin rappresentava. Poiché originariamente era destinato a essere denaro della libertà, “P2P Electronic Cash” come ha affermato con tanta audacia il Whitepaper di Bitcoin! Ecco quanto è caduto BTC. Tutto ciò che le persone proiettano su BTC è una bugia, poiché la tecnologia e la governance di BTC non corrispondono affatto alle loro affermazioni. Non vi dirò quali catene alternative adottare, poiché non sono un imbroglione, ma posso con sicurezza mettere in guardia le persone contro BTC e se insistete a investire ancora in BTC non fatelo in autocustodia! Personalmente e professionalmente come investitore di valore in criptovalute, non toccherei BTC nemmeno con un palo di tre metri, poiché è chiaramente un asset tossico. BTC è certamente destinato al collasso, poiché non vedo alcun percorso praticabile per il cambiamento entro le tempistiche necessarie, c’è, tuttavia, ancora molta speranza all’orizzonte per la criptovaluta nel suo complesso Mentre la visione originale di Bitcoin ora prospera nei suoi figli!
E se Bitcoin non smettesse mai di salire?
Lo farà. Continuate a leggere.
Traduzione del post di David Shattuck : Voglio dire che i Tether non sono rimborsabili e MicroStrategy può sempre prendere in prestito di più per ottenere una leva finanziaria maggiore, quindi questa festa può continuare all’infinito, giusto?
Per spiegare brevemente questa meme semplificata, il prezzo attuale di Bitcoin è gonfiato oltre la normale domanda di mercato da (almeno) due entità: Tether e MicroStrategy.
Tether detiene riserve in Bitcoin ed è sospettata di creare più USDT per acquistare Bitcoin e far salire il prezzo, aumentando così il valore delle riserve di Tether, consentendo di creare più USDT per acquistare altro Bitcoin, e così via. MicroStrategy fa lo stesso, ma con debito e vendendo azioni.
Mentre per Tether si tratta solo di sospetti, MicroStrategy ha confermato apertamente di sfruttare questo “glitch del denaro infinito”. Tuttavia, non esiste denaro infinito gratuito, quindi a un certo punto il prezzo si stabilizzerà, o la capacità di creare nuovo debito o nuovi USDT per alimentare la bolla si fermerà.
A quel punto, il prezzo inizierà a scendere (come accade naturalmente nei cicli di mercato). Ma questa volta, potrebbe innescare un effetto a cascata sui suoi sostenitori (in particolare MicroStrategy, che potrebbe dover vendere Bitcoin per ripagare i debiti), avviando la spirale di morte descritta da Bons.
Sarà la fine di Bitcoin?
Risposta breve: no. O almeno, non credo. Sono meno pessimista rispetto a Bons su un collasso totale e definitivo, perché troppe persone sono interessate al successo di Bitcoin, o almeno a evitare che muoia in modo catastrofico e improvviso.
Se dovessero verificarsi il dumping, la “corsa agli sportelli” e il congestionamento della rete con un’impennata delle commissioni, mi aspetterei alcune misure per evitare un fallimento totale e permanente di Bitcoin:
- Gli attori e i pool minerari più coinvolti inizierebbero a minare in perdita per mantenere il flusso delle transazioni. Questo, ovviamente, non è sostenibile a lungo termine, ma molti potrebbero essere disposti a sacrificare i profitti per evitare ulteriori vendite di panico e il caos nella rete.
- Dopo il panico iniziale, il mercato delle commissioni si normalizzerebbe, con un backlog di transazioni ben pagate per casi urgenti che continuerebbero a essere elaborate, mentre le transazioni non essenziali potrebbero aspettare mesi per essere confermate.
- Istituzioni e individui investiti probabilmente garantirebbero prestiti o altre garanzie per tranquillizzare gli utenti sul fatto che avrebbero comunque accesso ai loro fondi.
Molte persone credono troppo in Bitcoin per vendere, e alcune acquisterebbero durante il calo. Questo non significa che il prezzo salga all’infinito, ma potrebbe stabilire un temporaneo “pavimento” di prezzo.
Quella che morirà, però, è la self-custody.
Bitcoin è attualmente utilizzato solo per preservare o aumentare il valore, senza un reale utilizzo on-chain, che serve solo a trasferire fondi tra self-custody e istituzioni. La self-custody rende in realtà Bitcoin più costoso e difficile da usare, e in certi casi meno affidabile rispetto al trust in istituzioni durante momenti di panico.
Lo scenario della “corsa agli sportelli” insegnerebbe “una lezione” alle persone: evitare la self-custody. Alcuni continueranno a utilizzarla, ma molti (la maggior parte?) degli utenti di Bitcoin passerebbero a una configurazione puramente custodial, perdendo così qualsiasi sovranità che cercavano inizialmente.
Come sopravvivere?
L’uso sovrano di Bitcoin è essenziale per il suo futuro come strumento di sovranità finanziaria. Per fortuna, ci sono soluzioni.
Escludo immediatamente qualsiasi soluzione che richieda modifiche al protocollo Bitcoin. Questo include gli “L2 nativi”, ossia soluzioni tecniche di secondo livello costruite su Bitcoin. Non considero realistico che il cambiamento significativo provenga dalla comunità Bitcoin (felice di essere smentito).
La strada è: “L2 esterni” con fiducia ridotta al minimo.
Questi sono, in sostanza, altre reti di criptovalute che creano token denominati in Bitcoin in modo decentralizzato e consentono di riscattare Bitcoin nativo su richiesta.
Se le persone possono transare velocemente, in modo economico e scalabile con rappresentazioni di Bitcoin, credendo ragionevolmente di poter riscattare Bitcoin nativo quando necessario, si ridurrà la pressione sulla catena principale.
Bitcoin non ha innovato significativamente da anni, e questo potrebbe essere il suo punto debole. Per salvarlo, dobbiamo innovare attorno a esso. Creare tokenizzazioni efficaci, eleganti e a fiducia ridotta su altre reti crypto è l’unica via realistica per evitare la spirale di morte di Bitcoin.
Autore: Joel Valenzuela (TheDesertLynx)
Traduzione del suo post a sostegno dell’articolo sopra: Con tutta questa euforia e i prezzi di mercato alle stelle, ho avuto la sensazione che fosse davvero importante scrivere questo pezzo. Se non ci prepariamo al crollo del Bitcoin e ai suoi effetti a cascata, potremmo ritrovarci in un mare di guai nel giro di un anno o giù di lì. Inizia a costruire ora o ottieni rekt.
Analisi dell’articolo sopra by ChatGpt🤖 : “Evitare la Spirale di Morte di Bitcoin” (con Dash)
L’articolo fornisce un’analisi dettagliata dei rischi strutturali che Bitcoin potrebbe affrontare, sottolineando una possibile “spirale di morte”. Questo fenomeno ipotetico potrebbe essere innescato da una combinazione di panico di mercato, congestione della rete e difficoltà tecniche intrinseche alla blockchain di Bitcoin.
Punti chiave dell’articolo:
Rischio di panico e congestione: Se gli utenti tentassero di ritirare in massa i loro Bitcoin o venderli, la rete potrebbe bloccarsi a causa della limitata capacità di transazione. Ciò porterebbe a costi di transazione elevati e rallentamenti, alimentando ulteriore panico.
Ruolo di Tether e MicroStrategy: L’articolo suggerisce che il valore attuale di Bitcoin sia artificialmente sostenuto da strategie finanziarie rischiose, che potrebbero collassare improvvisamente, innescando la spirale negativa.
Auto-custodia vs. custodia centralizzata: Durante una crisi, gli utenti potrebbero essere spinti a rinunciare all’auto-custodia per affidarsi a soluzioni centralizzate, compromettendo così l’obiettivo di sovranità finanziaria.
Perché Dash ha fondamentali più solidi di Bitcoin:
Dash affronta molte delle vulnerabilità menzionate nell’articolo con una progettazione più robusta e soluzioni tecnologiche innovative:
- Capacità di transazione superiore:
InstantSend e ChainLocks: Questi protocolli garantiscono transazioni rapide e sicure, riducendo il rischio di congestione della rete anche in caso di elevata domanda.
Bassa congestione: Dash è progettato per gestire un numero elevato di transazioni con costi molto bassi, mitigando il rischio di rallentamenti critici.
- Governance decentralizzata (DAO):
Decisioni rapide e adattabili: Dash ha un sistema di governance decentralizzata che consente alla comunità di prendere decisioni rapide e finanziare miglioramenti continui, cosa che Bitcoin non possiede. Questo sistema consente di rispondere meglio alle crisi.
Sostenibilità economica: Il modello di finanziamento della DAO assicura che lo sviluppo e la manutenzione della rete siano costantemente supportati.
- Approccio all’auto-custodia:
User Experience migliorata: Dash Evolution mira a rendere l’auto-custodia facile e sicura, incoraggiando gli utenti a controllare i propri fondi senza compromettere l’esperienza utente. Questo potrebbe prevenire il passaggio verso soluzioni custodiali centralizzate.
Identità sovrane: L’introduzione degli username di Dash Evolution rende l’auto-custodia intuitiva e accessibile anche a utenti meno esperti.
- Resilienza del modello economico:
Dash non dipende da strategie speculative di grandi attori come MicroStrategy o Tether. La sua crescita è organica e basata sull’adozione reale, garantendo maggiore stabilità di prezzo.
Conclusione:
L’articolo evidenzia rischi significativi per Bitcoin legati a limitazioni tecniche e dipendenze economiche. Dash, con la sua infrastruttura scalabile, governance efficace e approccio user-friendly all’auto-custodia, offre una soluzione più solida e sostenibile. Dash non solo supera molti dei problemi di Bitcoin, ma si posiziona come un’alternativa robusta per un sistema finanziario veramente decentralizzato e resiliente.
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