Is there enough bitcoin left out there? Is it too late to start investing in bitcoin? Will most of humanity be excluded due to the concentration of bitcoin by a few? These are logical and frequent questions among those taking the orange pill for the first time.
It is also normal that those who wish to break the chains of FIAT domination take part of these concerns. And the fact is that there is no point in tearing down one system for another if the characteristics and defects of the one being replaced are replicated. In this case, one of the main fears is the large accumulation of bitcoins by early investors, the classic 1% having more than the remaining 99%.
To assess whether these fears are unfounded or have validity, or at least try to, let's go to the numbers. However, I must first make some clarifications, in this analysis I will be taking data from the website Glassnode which specializes in providing data on the Bitcoin market, blockchain data and network performance.
I will also be separating miners and Exchanges in the ranking, as the address of an Exchange houses the capital of its millions of users. That said, the ranking of holders will be as follows:
- Shrimps (<1 BTC).
- Crabs (1-10 BTC)
- Octopus (10-50 BTC)
- Fish (50-100 BTC)
- Dolphins (100-500 BTC)
- Sharks (500-1,000 BTC)
- Whales (1,000-5,000 BTC)
- Humpback Whales (>5,000 BTC).
Now let's see in the following image the percentages that each group has of the total bitcoins available at two different times. Let's see the differences and what we can interpret from this data.
Image made by me in Paint taking data from Glassnode
As you can see, there is a decrease in three of the big Bitcoin players (miners, exchanges and whales). The increase in Humpbacks and Sharks can be explained with the decrease in the accumulated by Whales, as these may have moved to either of the two aforementioned categories due to the buying or selling of their bitcoin holdings.
Something to note is that the lower train has increased in a ¨significant¨ way its weight in the accumulation of BTC. This may be either because new users and holders have joined Bitcoin or because those who were already in the ecosystem have decided to withdraw their funds from the exchanges to protect themselves against possible bankruptcies such as those that occurred during 2022.
These numbers alone do not give us enough context to answer the initial questions. That is why I also provide you with the following data on the number of participants in each investment category:
- Miners (51k)
- Major exchanges (15)
- Humpbacks (220)
- Whales(2k)
- Sharks(1.5k)
- Dolphins(10k)
- Fish(11k)
- Octopus(72k)
- Crabs(560k)
- Shrimps(22M)
If we do a quick calculation it gives us that approximately 0.65% of investors (from Miners to Octopus, excluding Exchanges) have in their control 71.2% of all coins. The above numbers could be a source of concern due to the high concentration of bitcoin, however, the progression is heading towards a state where large investors concentrate fewer and fewer coins.
It is important to note that the above is an estimate due to the pseudo-anonymous nature of bitcoin. Also for practical reasons in this analysis I did not exclude bitcoins that are considered lost (including the 1.04 million bitcoins in ¨poder¨ of Satoshi Nakamoto), although doing so would change the picture to the detriment of whales and humpbacks.
Although large institutional investors (financial and state-owned) have now appeared, the increase in the amounts in the hands of Shrimps and Crabs, albeit slowly, is a constant process since Bitcoin emerged in 2009. And it is likely to continue over time.
Some of the reasons for this is that ue to the fact that unlike FIAT you can't print more coins in an unlimited way (something that always favors the mega rich). Also, you will always need to spend some satoshis to satisfy your economic needs (whether you are a humpback or a shrimp). Even as Bitcoin becomes more popular as a payment method more people will have the opportunity to accumulate satoshis and exchange value for value.
Image by 3D Animation Production Company from Pixabay
The picture would result in less concentration of bitcoin in a few hands if we were able to separate the wallets from custodian platforms for small investors like Grayscale and from Wrapped BTC on other blockchains.
Then we can say that there is indeed a concentration of bitcoins in a few hands, but not at the alarming level of the traditional FIAT system. And, moreover, it is proven that over time that concentration in a few hands has decreased and will continue to do so. Therefore, in my opinion: there is enough bitcoin for everyone, it is never too late to start investing in bitcoin and most of humanity will not be excluded due to the concentration of bitcoins by a few.
And you, what do you think?
Disclaimer: this article is not any kind of investment advice, it is intended for informational purposes only. You are solely responsible for your investment decisions.
Versión en Español
¿Queda suficiente bitcoin ahí afuera? ¿Es muy tarde para empezar a invertir en bitcoin? ¿Quedará excluida la mayor parte de la humanidad debido a la concentración de Bitcoin por unos pocos? Estas son preguntas lógicas y frecuentes entre quienes toman la píldora naranja por primera vez.
También es normal que quienes desean romper con las cadenas de la dominación FIAT tomen parte de estas preocupaciones. Y el hecho es que de nada sirve derribar un sistema por otro si se replican las características y defectos del que se sustituye. En este caso, uno de los principales temores es la gran acumulación de bitcoins por parte de los primeros inversores, el clásico de que el 1% tenga más que el 99% restante.
Para valorar si estos temores son infundados o tienen validez, o al menos intentarlo, vayamos a los números. Sin embargo, debo hacer antes algunas aclaraciones, en este análisis estaré tomando los datos del sitio web Glassnode que se especializa en ofrecer datos sobre el mercado de Bitcoin, datos de la blockchain y el rendimiento de la red.
También estaré separando a los mineros y los Exchanges en la clasificación, pues la dirección de un Exchange alberga el capital de sus millones de usuarios. Dicho esto, la clasificación de los holders será la siguiente:
•Camarones (<1 BTC)
•Cangrejos (1-10 BTC)
•Pulpos (10-50 BTC)
•Peces (50-100 BTC)
•Delfines (100-500 BTC)
•Tiburones (500-1.000 BTC)
•Ballenas (1.000-5.000 BTC)
•Ballenas Jorobadas (>5.000 BTC).
Ahora veamos en la siguiente imagen los por cientos que cada grupo tiene del total de bitcoins disponibles en dos momentos distintos. Veamos las diferencias y lo que podemos interpretar de estos datos.
Imagen hecha por mí en Paint tomando datos de Glassnode
Como se puede ver, hay una disminución en tres de los grandes actores de Bitcoin (mineros, exchanges y ballenas). El aumento en las Jorobadas y los Tiburones se puede explicar con la disminución de lo acumulado por las Ballenas, ya que estas pueden haberse movido a cualquiera de las dos categorías antes mencionadas debido a la compra o venta de sus tenencias de bitcoin.
Algo a destacar es que el tren inferior ha aumentado de una manera ¨significativa¨ su peso en la acumulación de BTC. Esto puede darse ya sea porque se han sumado nuevos usuarios y holders a Bitcoin o porque los que ya estaban en el ecosistema han decidido extraer sus fondos de los exchanges para protegerse frente a posibles quiebras como las sucedidas durante el 2022.
Estos números por sí solos no nos dan el contexto suficiente como para dar respuesta a las preguntas iniciales. Es por eso que también pongo a tu disposición los siguientes datos de la cantidad de participantes en cada categoría inversora:
•Mineros (51k)
•Principales exchanges (15)
•Jorobadas (220)
•Ballenas(2k)
•Tiburones(1.5k)
•Delfines(10k)
•Peces(11k)
•Pulpos(72k)
•Cangrejos(560k)
•Camarones (22M)
Si hacemos un cálculo rápido nos da que aproximadamente el 0.65% de los inversores (desde los Mineros hasta los Pulpos, excluyendo los Exchanges) tiene en su control el 71,2% de todas las monedas. Los anteriores números podrían ser fuente de preocupación debido a la alta concentración de bitcoin, sin embargo, la progresión se dirige a un estado donde los grandes inversores concentren cada vez menos monedas.
Es importante tener en cuenta que lo anterior es una estimación debido al carácter pseudo-anónimo de Bitcoin. También por motivos prácticos en este análisis no excluí los bitcoins que se consideran perdidos (incluidos los 1,04 millones de bitcoins en ¨poder¨ de Satoshi Nakamoto), aunque hacerlo cambiaría el panorama en detrimento de las ballenas y jorobadas.
A pesar de que en la actualidad han aparecido grandes inversionistas institucionales (financieros y estatales), el aumento de las cantidades en manos de Camarones y Cangrejos, aunque de manera lenta, es un proceso constante desde que surgió Bitcoin en el año 2009. Y es posible que se mantenga en el tiempo.
Algunas de las razones para esto es que a diferencia del FIAT no se pueden imprimir más monedas de modo ilimitado (algo que siempre favorece a los mega ricos). Además, siempre necesitarás gastar algunos satoshis para satisfacer tus necesidades económicas (seas jorobada o camarón). Incluso, a medida que se popularice Bitcoin como método de pago más personas tendrán la oportunidad de acumular satoshis y cambiar valor por valor.
Imagen de 3D Animation Production Company en Pixabay
El panorama resultaría en menos concentración de bitcoin en pocas manos si lográramos separar las wallets de plataformas custodios para pequeños inversores como Grayscale y de los Wrapped BTC en otras blockchains.
Entonces podemos decir que sí existe una concentración de bitcoins en pocas manos, pero no al nivel alarmante del sistema FIAT tradicional. Y, además, se comprueba que con el tiempo esa concentración en pocas manos ha disminuido y lo continuará haciendo. Por lo tanto, en mi opinión: existe suficiente bitcoin para todos, nunca es tarde para empezar a invertir en bitcoin y la mayor parte de la humanidad no quedará excluida debido a la concentración de bitcoins por unos pocos.
Y tú, ¿qué opinas?
Descargo de responsabilidad: este artículo no es ninguna clase de consejo de inversión, su intención es exclusivamente informativa. Usted es el único responsable de sus decisiones de inversión.
Posted Using LeoFinance Beta
